Actions accréditives et crédits d'impôt

Voici un aperçu visuel du fonctionnement typique d'un investissement en actions accréditives au Canada. Le graphique montre qu'un investisseur investit 10 000$, reçoit jusqu'à 7 500$ d'économies d'impôt et 2 500$ retenus dans le placement, illustrant l'importance de l'avantage fiscal.

Que sont les actions accréditives ?

Les actions accréditives (souvent abrégées en FTS) sont un véhicule d'investissement unique au Canada principalement utilisé par les sociétés des secteurs minier, pétrolier et gazier, des énergies renouvelables et de la conservation de l'énergie. Lorsqu'une société émet des actions accréditives, elle accepte d'engager des frais d'exploration ou de mise en valeur admissibles ; renoncer ces dépenses pour les investisseurs. Les investisseurs peuvent alors déduire ces dépenses comme s'ils les avaient eux-mêmes engagées.

Pour être admissible, la société émettrice doit être société exploitant une entreprise principale (PBC), et il doit y avoir une entente écrite, communément appelée convention de souscription, entre la société et l'investisseur détaillant l'engagement d'engager et de renoncer à des dépenses admissibles.

Avantages fiscaux pour les investisseurs

1. Déduction d'impôt sur le revenu immédiate

Les investisseurs bénéficient de déductions importantes pour les frais d'exploration canadiens (PEC), qui sont déductibles à 100 % au cours de l'année où il y a lieu de renoncer, et les frais de développement canadiens (PCE), souvent déductibles selon un solde dégressif (environ 30 %).

2. Crédits d'impôt à l'investissement (CTI)

Les particuliers (à l'exclusion des fiducies) peuvent également être admissibles à un CTI fédéral de 15 % sur certains montants d'EEC miniers accréditives. (Gouvernement du Canada)

3. Crédits d'impôt provinciaux

Certaines provinces offrent des incitatifs supplémentaires. Par exemple, l'Ontario fournit un Crédit d'impôt remboursable de 5 % pour les investissements dans des actions accréditives admissibles liées à l'exploration minière.

4. Amanisement des risques au moyen d'avantages fiscaux

En raison de déductions et de crédits importants, les investisseurs, en particulier ceux qui se trouvent dans des tranches d'imposition élevées, peuvent subir d'importantes pertes de placement tout en atteignant le seuil de rentabilité. En Ontario, avec des avantages fédéraux et provinciaux combinés atteignant 53,53 %, le coût net d'un investissement de 10 000$ après allégement fiscal peut être aussi bas que 2 159$. Autrement dit, les investisseurs peuvent perdre jusqu'à 70 à 75 % de leur investissement et ne pas subir de perte nette. (Luc Dubé)

5. Soutien macroéconomique du gouvernement fédéral

En mars 2025, le Canada a prolongé son crédit d'impôt pour exploration minière pendant deux années supplémentaires, en assurant un accès continu à un crédit d'impôt de 15 p. 100 pour les investissements dans des actions accréditives de petites sociétés minières. Cette mesure devrait permettre d'injecter 110 millions de dollars canadiens pour appuyer les activités d'exploration.

Bien que l'augmentation de l'impôt sur les gains en capital en 2024 ait soulevé des préoccupations, puisque les actions accréditives produisent des gains en capital qui pourraient maintenant être imposés à un taux d'inclusion plus élevé, l'émission de FTS en circulation est demeurée solide. En 2023-2024, les investisseurs ont continué de soutenir massivement les petites entreprises minières par l'entremise de FTS, qui représentaient plus de 65 % du financement de l'exploration dans le cadre de la Bourse de capital-risque TSX.

Les actions accréditives vous conviennent-elles ?

Idéal pour :

• Particuliers en tranches d'imposition élevées cherchant à compenser le revenu.
• Investisseurs expérimentés dans les secteurs des ressources où la tolérance au risque est élevée.
• Ceux qui ne sont pas des comptes CELI ou REER, puisque les avantages du FTS ne s'appliquent qu'aux placements non enregistrés.

Principaux risques et considérations

• Volatilité élevée: Des secteurs comme l'exploitation minière junior peuvent être spéculatifs.
• Contraintes de liquidité: Le FTS est souvent accompagné d'un Période de détention de 2 ans, limitant l'accès aux fonds.
• Documents fiscaux: Vous recevrez un feuillet T101 (investissement direct) ou T5013 (par l'entremise d'une société de personnes), et vous devrez produire en conséquence.
• Placements admissibles seulement: S'assurer que l'entreprise répond vraiment aux exigences du FTS et que le contrat d'abonnement est bien rédigé.

Actions accréditives dans le paysage canadien de 2025

• Soutien continu du gouvernement: La prolongation du crédit d'exploration minière témoigne d'un soutien soutenu du gouvernement fédéral.
• La stratégie fiscale demeure convaincante: Particulièrement pour les particuliers à revenu élevé, même dans un contexte de préoccupations liées à l'impôt sur les gains en capital.
• Chiffres d'émission solides: Malgré les vents contraires, les actions accréditives continuent d'alimenter le financement de l'exploration au Canada.

Cas d'utilisation de l'IA d'Avantis dans la recherche sur les actions accréditives

Lors de l'évaluation des possibilités d'actions accréditives, il peut être intimidant de se tenir au courant des détails de dépôt des entreprises, des mises à jour réglementaires et des changements sectoriels. C'est ici que Avantis IA entre en jeu :

• Fournit accès en temps réel à Dépôts SEDAR+ tels que les prospectus, les rapports de gestion et les états financiers, qui sont essentiels pour déterminer si une société est vraiment admissible à titre de PBC et répond aux exigences du FTS.
• Offres Analyse documentaire basée sur l'IA, en éliminant le bruit manuel et en faisant surface des informations telles que les niveaux de dépenses renoncés, la stratégie d'entreprise et les plans d'exploration.
• Permet alertes et surveillance, afin que les investisseurs et les analystes puissent garder une longueur d'avance sur les informations ou les changements importants, comme les nouveaux crédits provinciaux ou les tendances en matière d'émissions.
• Soutiens diligence raisonnable et veille concurrentielle avec l'extraction de l'IA à travers les dépôts, aidant à repérer les occasions émergentes ou les écarts de protocole au début du cycle de vie du FTS.

En tirant parti d'Avantis, les professionnels peuvent rationaliser l'évaluation des émetteurs d'actions accréditives, atténuer les risques liés à la conformité et découvrir leur avantage stratégique dans le domaine de l'exploration des ressources en évolution rapide. Les actions accréditives continuent d'être l'un des incitatifs fiscaux les plus puissants au Canada pour canaliser les capitaux vers l'exploration des ressources. Les investisseurs ont beaucoup à gagner grâce aux déductions fiscales, aux crédits et à un coussin de baisse naturellement intégré. Avec le soutien continu du gouvernement par le biais de crédits d'impôt prolongés et malgré les défis macroéconomiques comme la réforme des gains en capital, le financement des capitaux demeure un outil essentiel en 2025. Cela dit, la diligence raisonnable est essentielle, particulièrement en ce qui concerne l'admissibilité des émetteurs, les règles provinciales et la documentation. Des outils comme Avantis AI offrent une solution moderne qui aide les investisseurs et les conseillers à naviguer efficacement dans les dépôts, les mises à jour réglementaires et les divulgations d'entreprise.

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